Stock vs options startup

Kapitał zakładający, że masz na myśli akcje lub udziały w spółce jest własnością części przedsiębiorstwa Ta własność pochodzi z prawami korporacyjnymi wynikającymi z prawa spółek, w przypadku gdy spółka jest czarterowana, np. Prawo do listy akcjonariuszy, prawa do dyskryminacji, prawa do wypowiedzenia, prawa głosu itp..Opcje są prawem do zakupu akcji Oznacza to, że właściciel opcji ma umowę z firmą na zakup udziałów Oznacza to również, że posiadane prawa są określone w umowie, a nie prawa z firmy s firm prawo ogólnie oznacza brak praw głosu, brak uprawnień do sporządzenia listy akcjonariuszy, brak prawa do wypowiadania się o działaniach korporacyjnych, brak uprawnień do dyskryminacji itp. Ponadto, gdy firma sprzedaje, opcje są zazwyczaj wypłacane, a dla pracowników jest wypłacana poprzez płace z powiązanymi podatkami od wynagrodzeń i zwykłymi podatkami dochodowymi Akcje zazwyczaj powodują, że w preferencjach zyskują podatki długie lub krótkie, w zależności od okresu posiadania. sed płacąc spółce cenę wykonania zakupu akcji, stając się akcjonariuszem Większość planów opcji uruchamiania wymaga posiadaczy opcji do korzystania z opcji w krótkim okresie opuszczania firmy, lub opcji wygaśnie bez dalszych uprawnień. Często dotyczy to zarówno udziałów, jak i opcji na akcje, pozwala spółce odkupić akcje po cenie pierwotnie zapłaconej za akcje. W przypadku opcji wygasa właśnie część niepowiązana. Technicznie opcje na akcje stanowią formę kapitału własnego, podobnie jak udział własnościowy w nieruchomości. Jesteś prawdopodobnie odnosząc się do akcji vs opcji na akcje jako opcje na akcje i akcje Stock nie jest własnością ifs bez butów, chyba że nabyte opcje na akcje są kontraktami futures - lub pojazdem inwestycyjnym, jeśli wolisz, gdy dostaną opcje na akcje, firma zapowiada zaoferowanie Ci możliwości zakupu zapasów po ustalonej cenie w pewnym momencie w przyszłości. W praktyce firma zwykle rezerwuje pieniądze na zakupy, aby odkupić swój zapas na miejscu - w tym sensie można twierdzić, że opcje na akcje są trochę podobne do czeku z jeszcze określoną wartością nominalną - ale nie jesteś zobowiązany sprzedawać swój towar z powrotem do firmy podczas korzystania z opcji na akcje Mam nagle wątpliwości Być może niektóre firmy z USA faktycznie to robią. Odpowiedzi 28 lutego 15 w 21 32. Twoja odpowiedź.2017 Stack Exchange, Inc. Jeśli chcesz zyskać na rozruchu, lepiej zadaj te pytania przed przyjęciem pracy. po tym, jak Yext ogłosił znaczną kwotę 27 milionów rundy finansowania, ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co to oznacza dla ich opcji na akcje Daniel Goodman za pośrednictwem firmy Insider. Gdy pierwsze uruchomienie firmy Bryan Goldberg, Bleacher Report, sprzedało ponad 200 milionów pracowników z zapasami opcje reagowały na jeden z dwóch sposobów. Reakcje niektórych osób były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić, Goldberg powiedział wcześniej Business Insider w wywiadzie na temat sprzedaży" Niektórzy ludzie byli tak: "To nigdy nie wiadomo, co będzie Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie - a nie założycielem lub inwestorem - a Twoja firma daje Ci akcje, prawdopodobnie zamierzasz skończyć ze wspólnym akcjami lub innymi opcjami na akcje zwykłe Zwykły zapas może sprawić, że jesteś bogaty, jeśli Twoja firma stanie się publicznie lub nabywa się za cenę za akcję, która jest znacznie wyższa niż cena strajku Twoich opcji. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionej po uprzywilejowaniu akcjonariuszy i w niektórych przypadki, akcjonariusze zwykli mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali takie dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed przyjmując ofertę, a po każdej znaczącej rundzie nowych inwestycji, nie musisz być zaskoczony wartościami lub brakiem tych opcji, gdy uruchamiasz start. Poprosiliśmy o aktywnego inwestora z Nowego Jorku, który siedzi na zarząd wielu firm startowych i regularnie sporządza arkusze terminów, co pytają pracownicy powinni pytać swoich pracodawców Inwestor prosił, aby nie być wymieniony, ale chętnie dzielił się środkiem. Są to, co mili ludzie pytają o ich opcje na akcje.1 Zapytaj ile procent kapitału własnego jest oferowany w sposób w pełni rozcieńczony. Czasami firmy po prostu powiedzą Ci, ile akcji masz ponownie, co jest zupełnie pozbawione sensu, ponieważ firma może mieć miliard akcji, kapitaliści z branży venture mówią, że jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi dużo, ale w rzeczywistości może to być bardzo mała kwota. Zamiast zapytać, jaki procent firmy opiera się na tych opcjach zapasów, jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, na które firma jest zobowiązana aby wydać w przyszłości, a nie tylko akcje, które zostały już rozdane. Biorą również pod uwagę cały pakiet opcji. Opcja jest zbiorem, który jest odłożony, aby zachęcić pracowników do uruchamiania. Prosty sposób zadawania tego samego pytania Co procenty firma wykonuje moje akcje.2 Zapytaj, jak długo potrwa pula opcji spółki i ile więcej środków pieniężnych zwiększy firma, więc wiesz, czy Twoja własność może się rozcieńczyć. Każdą godzinę firma n akcje akcyjne, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza, że ​​odsetek spółki, którą posiadają, maleje Przez wiele lat, przy wielu nowych finansach, procent posiadania, który rozpoczynał się na wielką skalę, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego, nawet jeśli jego wartość wzrosła Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała podnieść znacznie więcej środków pieniężnych w ciągu najbliższych kilku lat, należy zatem założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w miarę upływu czasu. Niektóre firmy zwiększają także swoje puli opcji w skali roku, rok, co rozcieńcza również akcjonariuszy Pozostałe wycofują wystarczająco duŜą pulę na ostatnią parę lat Opcje opcji moŜna utworzyć przed lub po zainwestowaniu w spółkę Freda Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefinansowanie pre które są wystarczająco duże, aby zaspokoić potrzeby wynajmu i utrzymania przedsiębiorstwa do czasu następnego finansowania. Inwestor, z którymi rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcji są często tworzone przez i wspólnie inwestorzy i przedsiębiorcy Chodzi o to, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, to oboje zgadzamy się Jeśli będziemy jadą stąd, będziemy musieli wynająć tego wiele osób Więc stwórzmy kapitał własny Myślę, że będę musiał oddać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dostać To jest opcja pool.3 Następnie, należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma podniosła i na jakich terms. When firmy podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie, ale to nie jest wolne od pieniędzy i często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli jestem pracownikiem przystępującym do firmy, chcę usłyszeć, czy nie zarobiłeś dużo pieniędzy i jest to zwykły uprzywilejowany akcjonariusz, mówi inwestor. Najczęściej spotykanym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanej akcji, która jest dobre zarówno dla pracowników, jak i dla przedsiębiorców Ale istnieją różne rodzaje preferowanych akcji I ostateczna wartość opcji na akcje zależy od tego, jakiego rodzaju firma wydała. Oto najpowszechniejsze rodzaje preferowanych akcji. Preferowane preferencje - w wyjściu, preferowane właściciele akcji otrzymują zapłatę przed pracownikami akcji zwykłych otrzymują premię Kasa pieniężna dla preferowanych trafia bezpośrednio do kieszeni menedżerów inwestycji Inwestor daje nam przykład Jeśli zainwestuję 7 milionów w firmę i sprzedajesz 10 milionów, pierwszy 7 milionów na wyjście trafia do preferowanej, a reszta przechodzi na akcje zwykłe Jeśli sprzedający zaczyna sprzedawać za coś ponad cenę konwersji, zazwyczaj jest to wycena po rundzie pieniężnej rundy, czyli prosty uprzywilejowany akcjonariusz der otrzyma bez względu na procent posiadanej przez siebie firmy. Preferencje preferencyjne - Uczestnik preferuje zestaw warunków, które zwiększają ilość posiadaczy preferencyjnych pieniędzy otrzymywanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej Uczestnictwo w akcje uprzywilejowanej umieszcza dywidendę na preferowanym kapitale, trumps akcji zwykłych po wyjściu z inwestycji Inwestorzy z uczestniczącymi preferencjami otrzymują swoje pieniądze z powrotem w trakcie likwidacji, podobnie jak posiadacze akcji preferowanych, a także z góry ustaloną dywidendę. Zwykłe akcje preferencyjne są zwykle oferowane, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta jak założyciele wierzą, że tak - więc zgadzają się zainwestować w celu zakwestionowania, że ​​firma dorasta na tyle, by uzasadniać i zaćmiewać warunki uczestniczących akcjonariuszy posiadających preferowaną pozycję. Najważniejsza z preferowanych preferencji jest to, że gdy preferowane posiadacze byli zapłacone, nie będzie mniej ceny zakupu pozostawione dla wspólników tj. ty. Wiele liq preferencja uidacji - jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy W przeciwieństwie do zwykłego uprzywilejowanego akcjonariusza, który płaci tę samą cenę za akcję jako wspólny zapas w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wydany, preferencje likwidacyjne gwarantują, że preferowani posiadacze będą uzyskiwać zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z przykładu początkowego, zamiast inwestora zainwestowanego w drodze powrotów do nich w wysokości 7 milionów, preferencja likwidacji 3X spowodowałaby, że preferowani posiadacze otrzymają pierwsze 21 milionów sprzedaży Jeśli firma sprzedała za 25 milionów, innymi słowy, preferowani posiadacze otrzymaliby 21 milionów, a wspólnicy powinni podzielić się sumą 4 milionów. Wielokrotne uproszczenie likwidacji nie jest bardzo powszechne, chyba że rozpoczęło się starcie a inwestorzy domagają się wyższej premii za ryzyko, jakie ponoszą. Zgodnie z naszymi szacunkami inwestorów, 70 spośród wszystkich firm uruchamianych z ryzykiem związanym z inwestycjami ma preferowane akcje, a około 30 mają pewną strukturę na preferowanym kapitale Fundusze hedgingowe, ta osoba mówi, często lubia oferować duże wyceny do udziału w akcjach preferowanych Chyba że wyjątkowo pewni siebie w swoich przedsięwzięciach, przedsiębiorcy powinni być ostrożni w obietnicach, takich jak ja, chcę być preferowany, a to zniknie przy 3-krotnej likwidacji, ale zainwestuję w wycenie miliardy dolarów W tym scenariuszu inwestorzy oczywiście uważają, że firma nie zdołała osiągnąć tej wyceny - w tym przypadku otrzymują 3X pieniądze i mogą zniszczyć posiadaczy akcji zwykłych. 4 Ile, jeśli jakieś, zadłużenie zostało podane przez firmę. Może to pochodzić w formie długu z przedsięwzięcia lub wymiennej notatki Ważne jest, aby pracownicy wiedzieli, ile długu istnieje w firmie, ponieważ trzeba będzie zapłacić inwestorom, zanim pracownik dostrzega grosz z wyjścia. Niewypłacalność i wymienna notatka są powszechne w firmach, które robią bardzo dobrze, lub są bardzo zaniepokojone. Pozwalają przedsiębiorcom odłożyć ceny firma dopóki ich firmy nie mają wyższej wyceny Oto wspólne zdarzenia i definicje. Debt - Jest to pożyczka od inwestorów i spółka musi zapłacić z powrotem Czasami firmy podnoszą małą kwotę zadłużenia przedsięwzięcia, które mogą być wykorzystane do wielu celów , ale najczęstszym celem jest rozszerzenie drogi startowej, aby mogli oni uzyskać wyższą wycenę w następnej rundzie, mówi inwestor. Notatka niewykorzystana - to dług, który ma przekształcić się w kapitał własny w późniejszym terminie i wyższą cenę uruchomienie podniosło zarówno zadłużenie, jak i notatkę wymienialną, może być konieczność dyskusji pomiędzy inwestorami i założycielami, aby ustalić, która kwota zostanie spłacona po pierwsze w przypadku wyjścia. Jeśli firma podniosła kilka długów, należy zapytać, w jaki sposób warunki wypłaty działają w przypadku sprzedaży. Jeśli jesteś w firmie, która zarobiła dużo pieniędzy, a wiesz, że warunki są czymś innym niż zwykły uprzywilejowany zapas, powinieneś zadać to pytanie. Powinieneś zapytać dokładnie, co sprzedaż pri ce lub wyceny opcji na akcje zacząć być w pieniądzu, pamiętając, że dług, konwersji notatki i struktury na górze preferowanych akcji wpłynie na tę cenę. NOW WATCH Apple zakradł się w denerwującej nowej funkcji w najnowszej aktualizacji iPhone iOS, ale tam jest również upside. Startup Rekompensata wynagrodzenia vs Zwykłe Stock vs Preferred zapasów vs Options. Entrepreneurship wzrosła popularność wśród ostatnich absolwentów uczelni Mój początek niedawno dołączył inkubator biura w Chicago i spędziłem ostatni tydzień omawiając różne tematy z kolegami przedsiębiorców i inwestorów Jedno z tematów, które wywołały największe zamieszanie wśród moich rówieśników i ich pracowników, koncentrowały się wokół rekompensaty. W szeregu czterech postów chcę przejść przez strategię kompensacyjną Niniejsze stanowisko koncentruje się na papierach wartościowych i metodach powszechnie stosowanych do wyrównywania pracowników początkujących. przedsiębiorców zrozumieć ich opcji kapitału i pracowników, aby ustalić, ile będą płacone. Czy jesteś dec wyrównywanie odszkodowania lub zaakceptowanie go, użyj tego równania Wynagrodzenie Wynagrodzenie Warunki handlowe negatywna wartość Po zrozumieniu wszystkich trzech czynników, zbadaj porównywalne wynagrodzenie w spółce publicznej w celu ustalenia, czy oferta jest uczciwa. Płaca gotówka ma najmniejsze ryzyko, ponieważ wiesz, że warto i jest płynny Odkąd ropy są ryzykowne, jedyne gwarantowane pieniądze to pieniądze już wypłacone Odkąd nie ma dużo gotówki i nadal rośnie przychody dzięki reinwestowaniu zysków, firmy mogą oferować licencje dla deweloperów lub prowizje dla sprzedawców z czapką Chociaż te powinny być liczone jako wynagrodzenie, to bym je zniwelował co najmniej 50, ponieważ w każdym z przypadków Twój sukces zależy od kilku innych osób zajmujących się sprzedażą lub rozwojem, które wykonują swoje zadania w odpowiednim czasie. Oto formuła I użyłby do obliczenia minimalnego wynagrodzenia Wymagane Wydatki na żywność Podatki Podatki Minimalne wynagrodzenie Wymagane Gotówka 0 5 Uwagi Komisji lub Królewskich Uwaga: 50 to szczodry discou nt może być większy i zależny od sytuacji Jeśli nie dostaniesz racjonalnie przewidywalnego wynagrodzenia, wybierz inną pracę lub obniżyć standard życia żony, preferowane akcje i opcje na akcje są jednym z atrakcyjnych cech kultury startowej, co powoduje odszkodowanie Ryzyko Kilka przedsięwzięć opuszcza i bez imprez płynnościowych np. IPO lub nabycia, kapitał własny jest bezwartościowy. Zwykle, wspólny zasób jest przyznawany pracownikom, a uprzywilejowane akcje są przyznawane inwestorom W przypadku zdarzenia płynnościowego, preferowani akcjonariusze zapłacone najpierw W związku z tym wspólnicy akcjonariuszy podczas uruchamiania, którzy wzbudzili znaczne kwoty kapitału, muszą być ostrożni wobec preferowanej kapitalizacji akcji i szacowanej wartości wyjściowej, aby zrozumieć kwotę, jaką otrzymają. Wartość wykupu - dług - całkowita preferencja pozostała wspólna wartość zapasów Im więcej pieniędzy spółka podnosi, im wyższe będą musiały wyjść. Akcje z tytułu rozliczenia wartości nominalnej x Cena za akcję To równanie jest istotne, n Poznanie wspólnej części zapasów oraz Twoja obecna własność Akcji przyznawana Ci Całkowita kapitalizacja Będziesz oferowana liczba akcji lub procent kapitału własnego w odpowiedniej wycenie Jeśli początek niechętnie udzieli Ci jakichkolwiek informacji, don t praca tam. Podniesione akcje będą miały różne różne serie od A do Z w zależności od rundy podwyższenia kapitału Zwykle przed lub w trakcie serii A pracownicy otrzymują akcje zastrzeżone, ponieważ ich udziały procentowe są większe Zapytaj o zgodę założyciela i poproś o klauzulę o wczesnym egzekucji, aby otrzymywać akcje po niższej cenie Wreszcie, zgłosić do Sekretariatu działu 83b wyborstwo w ciągu 30 dni Ponadto długoterminowy podatek od zysków kapitałowych na stanie w Stanach Zjednoczonych wynosi 15. Opcje zapasów na akcje i jednostki notyfikowane Opcje NSO Inne typy kapitałów są opcjami Większość firm będzie posiadać pulę opcji służącą do przyznawania motywacji kapitałowych Mogą to być opcje call, które są zwolniony po określonej cenie strajku i określonej dacie Są to papiery wartościowe, które zabijały kilkaset milionerów w GoogleOferta Google i Facebooka. Jednocześnie opcje mogą zepsuć osobę Na przykład firma ma wartość 10 milionów, gdy opcje są przyznawane pracownikom 0 75 opcji kapitał własny po 1 cenie strajku Opcje Opcje Cena wykonania 100 Strajku Cena firmy Wartość lub 75 000 w naszym przykładzie Kwota ta musi zostać zapłacona przez pracownika podczas tłumaczenia na akcje zwykłe Ponieważ firma ma wartość 50M lub 5x cena strajku podczas ćwiczeń data, posiadacz opcji jest uparty z perspektywy firmy, on ma pieniądze i chce rozpocząć długoterminowy zegar zysku kapitału, decyzja o zapłacie. Jest dwa rodzaje opcji ISO i NSO ISO może być tylko przyznawanej pracownikom przy godziwej wartości rynkowej i podlegających opodatkowaniu przy wyjeździe Ponadto mogą one być traktowane jako długoterminowe zyski kapitałowe z uwzględnieniem zasad IRT w AMT. NSO są bardziej elastyczne i są terminem dla dowolnej opcji, która nie kwalifikuje się jako IS O Te papiery wartościowe mogą być wydawane każdemu, nawet przy niższej cenie strajku i wcześniejszej dacie wykonania. Jest to bolesność dla firm, które rozpoczynają emisję ISO, ale pracownicy muszą przeanalizować zalety podatkowe. Zasady dotyczące zwrotu i rozliczania mają zastosowanie do uprawnień lub do czasu otrzymania akcji i rozcieńczenia lub odsetka Twojego kapitału jest warte Vesting jest stworzony w celu zapewnienia, że ​​pracownicy zarabiają na swój kapitał i zachęcać do pozostania z tym przedsięwzięciem Zwykle jest 1 rok klifu bez uprawnień Z tego miejsca, prosta uprawnienia mogą mieć miejsce miesięcznie. spółka podnosi pieniądze lub opcje, akcjonariusze są rozwodnieni Ponadto zarząd może wydawać więcej akcji rozczarowujących wszystkie opcje Autoryzowany przyszły udziałowiec Inwestorzy Całkowite kapitalizacja przyszłych opcji Autoryzowany udział inwestorów Future Czynnik rozcieńczania Znać, że procent, który masz spadnie, aby upewnić się, uzyskać największe udziały wcześnie. Z wyjściem, obecna własność Future Vested Ownership 100 Czynnik rozcieńczenia Firma Exit Price - Total Ex ercise Price Capital Gains Zazwyczaj posiadacze opcji twierdzą, że firma wzrośnie o 5x wartości w ciągu 3 lat i 10x za 5 lat. Negocjuj z najkrótszymi uprawnieniami i największą kapitałem własnym, aby zminimalizować ryzyko. Podsumowanie Uruchomienia są nazywane ryzykami z kilku powodów Wiele Twoja rekompensata pozostawia się na znaczeniu, a kluczowe obliczenia, które musisz podjąć, są czynnikiem ryzyka. W związku z tym, finansowo, warunki wynagrodzenia powinny być większe niż porównywalna rekompensata dla roli Jeśli nie masz ochoty na ryzyko lub motywację kultury nie zgadzam się z ofertą. Słabo, zrobiłem wiele założeń i jestem niedoświadczony, więc przed podjęciem decyzji wydasz decyzję w sprawie konta podatkowego lub pełnomocnika.